Estados de las órdenes de FCI

  • Aceptada: la solicitud ingresó al sistema
  • En proceso: se está procesando la orden 
  • A liquidar: la suscripción/rescate va a liquidarse en la cuenta comitente
  • A revisar: se muestra cuando el fondo está reperfilado

Preguntas y respuestas frecuentes

¿En qué horarios se puede suscribir y rescatar?

Se puede solicitar la suscripción o rescate de FCI en cualquier momento. Si la orden fue solicitada antes de las 12 hs de un día hábil, la misma se procesa en el mismo día. Fuera de este horario, la solicitud se procesa al día hábil siguiente.

¿Cuales son los tiempos de liquidación y procesos?

Una vez procesada la orden, la suscripción pasa al estado “En proceso” durante 24hs para luego pasar “A liquidar” durante otras 24hs. Es decir que si solicitó la orden de suscripción antes de las 12 del mediodía, podrá ver el FCI acreditado en su cuenta comitente a las 48 hs. hábiles, demorándose un día hábil más si la realizó después de las 12 hs. 

Antes de invertir en un FCI, se recomienda leer atentamente el Reglamento de Gestión. (Para más información consultá la nota relacionada ¿Qué son los Plazos de Liquidación?).

¿Se puede cancelar una orden?

Se puede cancelar únicamente en el estado Aceptada, antes de que se muestre En proceso.

¿A qué precio se realiza la suscripción?

Se realiza al precio de cierre de la cuotaparte en el día que se procesa la orden. Los precios de cierre de las cuotapartes son informados por las administradoras a las 20 hs., por tal motivo, las órdenes de suscripción pasan del estado “En proceso” al estado “A liquidar” al día hábil siguiente. 

 

Suscribí un FCI en dólares y automáticamente tuve una pérdida ¿a qué se debe?

IMPORTANTE: Los FCI que se suscriben y rescatan en dólares MEP, pueden tener un diferencial por conversión por invertir en activos del exterior. Esto se debe a que estos FCI operan en dólar divisa (comúnmente conocido como CCL o Dólar Cable). Por consiguiente, al suscribir se efectúa una conversión de MEP a DIV y dependiendo del spread entre ambos Tipos de Cambio, tendrá un sobre costo mayor o menor.

Cuando rescata, el proceso es inverso, pasa de DIV a MEP obteniendo un nuevo diferencial por tipo de cambio.

Por ejemplo: 

  • Si al suscribir: DIV > MEP, verá una diferencia negativa en el valor de su tenencia.
  • Si al rescatar: DIV > MEP, verá una diferencia positiva en el rescate de los fondos.
  • Si al suscribir: DIV < MEP, verá una diferencia positiva en el valor de su tenencia.
  • Si al rescatar: DIV < MEP, verá una diferencia negativa en el rescate de los fondos.

De esta manera es conveniente realizar la suscripción cuando el spread DIV/MEP es bajo, y realizar el rescate cuando el spread DIV/MEP es alto. De lo contrario, podría no solo visualizar una eventual pérdida por tipo de cambio, sino que también capitalizarla.

CÓMO FUNCIONA:

Supuestos en el momento 0

  • FCI Cohen Renta Fija USD. Cotiza a USD 1,20.- (Dólar Divisa)
  • TC MEP: $ 77
  • TC CCL: $ 80
  • TC DIV/MEP: USD 1,04

Entonces, solicita suscripción a 1,20 x usd 1.000 → se convierten los 1.000 a dolar divisa = usd 961,54 → se suscriben 801,23 cuotapartes a 1,20 = usd 961,54 

Efectivamente, en la tenencia se muestra una pérdida de -3,84% por el diferencial de conversión. 

Ahora supongamos que pasan 90 días y los precios son los siguientes: 

  • FCI Cohen Renta Fija USD. Cotiza a USD 1,22.- (Dólar Divisa)
  • TC MEP: $ 80
  • TC CCL: $ 82
  • TC DIV/MEP: USD 1,025

Se solicita rescate a usd 1,22 x 801,23 cuotapartes = usd 977,50 → se convierten a Dólar MEP = usd 1.001,93 → se obtiene una ganancia final de 0,19% en dólares